快速回答
个人养老金账户里的钱，可以买五类产品。按风险从低到高排列：
| 产品类型 | 当前收益参考 | 风险等级 | 适合谁 |
|---|---|---|---|
| 储蓄国债（2026年6月新增） | 3年期1.63%、5年期1.70% | 极低（国家信用） | 追求保本、不想操心的人 |
| 储蓄存款 | 2-3% | 极低 | 5年内要退休的人 |
| 商业养老保险 | 2.5-3.5% | 低 | 想终身领取、锁定长期收益的人 |
| 银行理财 | 3-4% | 低中 | 能接受小幅波动、距退休5-10年 |
| 公募基金（Y份额） | 近一年平均约15%，长期5-8% | 中高 | 距退休10年以上、能扛波动 |
截至2026年6月30日，仅公募基金一类就有321只产品可选。加上储蓄、理财、保险、国债，总产品数超过900款。选择困难是正常的——但选择逻辑其实不复杂。
五类产品逐个说清楚
一、储蓄国债：2026年6月刚进来的”新成员”
2026年6月10日起，储蓄国债（电子式）正式纳入个人养老金可投资范围。这是五类产品里唯一以国家信用背书的。
目前两期在售：
- 3年期，票面年利率1.63%
- 5年期，票面年利率1.70%
100元起购，按年付息。额度与普通储蓄国债独立，互不占用。
跟银行定期比：六大行3年期定存约1.25%，5年期约1.30%。国债分别高出0.38和0.40个百分点。差距看着不大，但30年复利下来，每年存1.2万全买5年期国债滚动，终值约48万；全存活期定存，差距会拉大到好几万。
适合谁：完全不想操心、不想承担任何波动的人。国债的劣势是利率固定，跑不赢通胀——20年后购买力会缩水。
二、储蓄存款：最简单但最”亏”
银行渠道的个人养老金专属存款，期限1-5年，利率2-3%。
优势是零风险、操作简单，开户时顺手就能存。劣势是利率在五类产品里最低，长期持有几乎确定跑输通胀。
如果你开了户不知道买什么，先存定期过渡是合理的——但别让它一直躺在那里。账户里不投资的存款按活期计息，年化0.2%左右，1.2万存一年利息不到25块。
三、商业养老保险：锁定终身领取
保险公司的养老年金险，预定利率2.5-3.5%，退休后按月或按年领取。
最大特点是”活多久领多久”——这是其他四类产品都做不到的。如果你担心自己长寿风险（活到90岁但钱花完了），保险是最直接的解决方案。
劣势是流动性极差。中途退保可能损失30-50%本金。而且保险产品的费用结构复杂，不同产品之间很难直接比较。
适合谁：25-45岁开始投，想退休后多一份终身现金流的人。距退休不到5年的不太合适——锁定期太短，复利效应还没发挥出来。
四、银行理财：中间地带
银行发行的养老理财产品，预期收益3-4%，期限3-5年。
比存款利率高，比基金波动小。2022年资管新规全面落地后，理财不再保本，但实际亏损概率很低。
劣势是有封闭期，中间不能取出（个人养老金本身也锁到退休，所以这一点影响不大）。选理财的关键看管理人的投研能力和历史业绩稳定性。
适合谁：距退休5-10年，想比存款多赚一点但又不敢碰基金的人。
五、公募基金：长期收益最高但短期会亏
这是个人养老金产品池里最受关注的一类。截至2026年6月30日：
- 产品总数：321只（较2025年同期增加24只）
- 总规模：284.92亿元（半年增长99.48亿，增幅超50%）
- 上半年正收益占比：88.8%
- 收益率中位数：8.07%
- 算术平均收益率：10.42%
- 成立以来正回报占比：超95%
基金分三种：
目标日期型（84只）：名字里带年份，如”2050目标日期基金”。离退休越近，股票比例自动降低。适合”不想自己调仓”的人。2035和2040年份的产品最集中，覆盖当前35-50岁的主力人群。
目标风险型（124只）：分稳健、平衡、积极三档。稳健型81只最多，说明大多数人还是偏保守。适合”知道自己能承受多大波动”的人。
指数型（104只）：包括ETF联接、指数增强等。费率最低，适合”知道自己想买什么指数”的进阶玩家。
Y份额的换手率只有普通账户的三分之一，说明养老账户里的人更倾向”买了不动”——这其实是正确的策略。
适合谁：距退休10年以上、能承受短期亏损的人。2022-2023年大多数养老基金亏了10-20%，如果那时候恐慌赎回了，就错过了2024-2026年的反弹。
选择决策树：三步选定你的配置
第一步：看你还差几年退休
| 距退休年数 | 建议配置方向 |
|---|---|
| 5年以内 | 国债/存款为主（70%+），保险/理财少量 |
| 5-10年 | 理财/保险为主（50%+），存款打底，基金少量 |
| 10-20年 | 基金为主（40-60%），理财/保险平衡，存款极少 |
| 20年以上 | 基金为主（60%+），可以用目标日期型一键搞定 |
第二步：看你的税率档次
个人养老金的核心优势是省税。税率越高，省得越多：
| 年应纳税所得额 | 边际税率 | 每年存1.2万省税 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 3.6万以下 | 3% | 360元 | 省税效果有限 |
| 3.6-14.4万 | 10% | 1,200元 | 有一定价值 |
| 14.4-30万 | 20% | 2,400元 | 甜区开始 |
| 30-42万 | 25% | 3,000元 | 很划算 |
| 42-66万 | 30% | 3,600元 | 非常划算 |
| 66万以上 | 35% | 4,200元 | 不存白不存 |
| 96万以上 | 45% | 5,400元 | 最划算 |
如果你的边际税率在20%以上（年应纳税所得额14.4万+），个人养老金的省税收益已经超过大多数产品的投资收益差异。换句话说，买什么产品都行，省下的税已经是确定收益。
税率3%的人也不是不能买——但要想清楚，1.2万锁定到退休，每年只省360块，流动性成本是否值。
第三步：看你的心态
说实话，这一步比前两步重要。
如果你看到账户亏10%就睡不着觉，那就别碰基金。每年存1.2万买国债或存款，30年下来也有40多万，加上省税，不比折腾基金差多少。
如果你能接受短期波动、看长期收益，目标日期基金是最省心的选择——选好退休年份，剩下的交给基金经理。
三种典型配置方案
方案A：35岁高收入程序员（边际税率25%）
目标日期基金2055（60%）——7200元/年
银行理财（20%）——2400元/年
储蓄存款（20%）——2400元/年省税3000元。基金占比高因为有20年以上的复利窗口，理财和存款做缓冲。
方案B：45岁企业中层（边际税率20%）
目标风险稳健型基金（40%）——4800元/年
商业养老保险（30%）——3600元/年
储蓄存款（30%）——3600元/年省税2400元。保险锁定终身领取，存款保本，基金求增值。
方案C：52岁临退休（边际税率10%）
储蓄国债5年期（50%）——6000元/年
储蓄存款（30%）——3600元/年
银行理财（20%）——2400元/年省税1200元。不碰基金因为时间窗口太短，国债和存款保本为主。
常见误区
误区1：“开了户就等于存了养老钱”
不是。开户只是开了个”壳”，钱放进去不投资就按活期计息。全国1.5亿户开了账户，但相当大比例的钱在账户里”睡觉”——这比不开户还亏，因为钱被锁住了却没产生像样的收益。
如果你已经开了户但没投，建议先从储蓄存款或国债开始——总比活期好。
误区2：“基金去年赚了15%，我全买基金”
2026年上半年基金平均收益确实亮眼，但2022-2023年大部分养老基金亏了10-20%。养老投资是20-30年的长跑，不要用一年的业绩做决策。
误区3：“保险收益太低，不如买基金”
保险的2.5-3.5%看着低，但它提供的是”终身领取”——这是基金做不到的。如果你担心长寿风险，保险的确定性是有价值的。
搭配建议：先算基本养老金，再看个人养老金补多少
个人养老金是”第三支柱”，是补充。在决定往里面存多少之前，先搞清楚你的第一支柱（基本养老保险）退休后能领多少。
想知道你的基本养老金有多少？先 测算你的养老金，算完缺口，再决定个人养老金该投多少、怎么配。
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本文数据截至2026年8月。产品数量和收益数据来自证监会、中国证券投资基金业协会公开发布的个人养老金基金名录。本文不推荐任何具体产品，投资决策请根据个人情况判断。